公司新闻

亚洲私募之王冲击香港今年最大IPO!人均薪酬380万元

发布时间:2022-09-29 06:51:09 来源:im官网 作者:im登录

  从玉米农民到“中国私募之王”,从荒凉孤寒的大漠戈壁到世界金融业的巅峰,单伟建一直在投资圈演绎着他的传奇人生。如今,即将69岁的他将推动旗下私募股权机构冲刺上市。

  3 月 25 日,太盟投资集团有限公司 PAG Holdings Limited (以下简称“太盟投资”)向港交所递交招股书,拟在香港交易所主板挂牌上市。据悉,太盟投资集团此次发行至少将筹集20亿美元,有望成为香港今年最大IPO。

  作为太盟投资董事长兼首席执行官的单伟建,有着令人称奇的人生轨迹,他京城出生、戈壁之旅、求学海外,2019年被《财富》杂志称单伟建为“中国私募之王”,是亚洲地区知名风险投资家。

  单伟建是土生土长的北京人,没有接受过初高中教育,小学毕业三年后便被下放到戈壁沙漠开垦荒地,成为一名种植小麦和玉米的农民。在这期间,单伟建一直在等待机会。

  在寸草不生的戈壁,温度经常降到零下10华氏度以下,常年面对恶劣的气候和物资的匮乏,单伟建也从未放弃过学习,靠着一台半导体收音机,他自学了英文。

  1975年,改变命运的机会来了。作为分队尖子,单伟建获得了工农兵大学生的资格,被送回城里读大学,单伟建拿到了北京对外贸易学院 (现对外经济贸易大学)入学名额。1979年,单伟建赴美留学,寒窗苦读取得博士学位,毕业后在世界知名的宾夕法尼亚大学沃顿商学院当了六年的助理教授。

  1993年春天,单伟建辞去教职,出任摩根大通董事总经理,成为一位常驻香港的投行家,开启了他作为金融家和投资人的人生新历程。

  5年后,单伟建又加入了一家海外PE巨头——TPG投资集团(新桥投资),自此开始了亚太区私募股权投资生涯,并主导了韩国第一银行和深圳发展银行的收购,这两起银行并购案还被写入了哈佛商学院的教学案例。

  1998年正值东亚金融危机肆虐,韩国第一银行(下称韩一银行)陷于困境,当时整个银行价值不足9亿美元,而亏损高达10亿美元。

  单伟建代表新桥出马,设计了新桥与韩国政府互惠双赢的方案,经过15个月和韩国政府的艰辛谈判,战胜汇丰,最后以5亿美元获取韩一银行51%的股权。

  新桥入主后,这家银行最终扭亏为盈,贷款不良率处于韩国业内最低水平之列,总资产翻番,成功转型为零售银行,新桥则功成身退,将股权转让给渣打银行,获得5倍回报,单伟建也因此一战成名。

  披着重组韩一银行的光环,单伟建回到中国内地,他曾试图收购亚洲多家银行,深发展是单伟建主要战绩。

  2002年中国银行业变革风生水起,但是外国投资银行在中国的征战并不很容易,期间一度由于价格争议,谈判几度破裂,但是单伟建并未放弃。2004年,终以12.35亿元拿下深发展17.89%的股权,成为控股股东。这也是首例外资收购中国上市商业银行,外界感叹单伟建和新桥投资“创造了历史”。

  新桥入主后,对深发展做了一系列流程改造和管理变革,他的重组手法,与在韩一银行时如出一辙,即改组并控制董事会,明星团队入场。在他的改革下,深发展的不良贷款率从2004年底的11.41%变成2010年一季度的0.63%,拨备率从35%升至188%,资本充足率从2.3%提升到8.66%,净利润从3亿元提升到63亿元,资产规模扩大了3倍,是当时国内所有股份制银行中业绩提升最为显著的。

  最后,新桥将深发展股权转让给平安银行,新桥以当年12亿元的投入,历经八年获得超过12倍的收益,获利甚丰。

  能够看出,无论是过往收购历史或是太盟之后的股权投资,单伟建都秉承一贯风格,而非简单财务投资者角色。

  PE有不同类型,有风险投资、有成长型的,有做少数投资,有做IPO之前的投资,还有收购。

  在单伟建看来,做收购类型的PE,它创造价值的根本方式实际上不是买低卖高。更重要的在于怎样改善企业的价值、如何改善企业的经营,最终提高公司价值,“收购只有创造价值才能获利”。

  2010年,单伟建离开TPG加入太盟投资,以创始人、董事长的身份创立太盟私募股权投资版图,开启了现在三大业务(信贷与市场、私募股权以及不动产)联合发展的时代。

  在单伟建加入之前,太盟集团的业务分别是信贷及市场业以及不动产业务,投资业务未涉及私募股权。

  单伟建加入后建立专注于收购的私市股权业务,太平洋联盟集团合并Secured Capital Japan,成为一家真正多元化的多策略另类投资公司。

  此后,太盟集团在亚太地区有过很多经典案例,投资领域覆盖消费和零售、科技、媒体和娱乐、商业产品和服务、金融服务和医疗保健等等,其中中国市场上优质的明星企业。

  2011年后,日本大阪环球影城因旅游业萧条陷入危机。太盟投资2013年底宣布入股,以2.5亿美元(约合人民币16亿元)支持影城的正常运营,2015年,大阪环球影城客流量涨幅达18%,安然度过经济危机。

  2013年,太盟投资收购上海悦达889广场项目65%股权,两年后又联手万科、铁狮门收购了瑞安房地产旗下的上海企业天地三期。

  2013年,太盟投资了腾讯音乐的前身—中国音乐集团,后又推动了中国音乐集团与腾讯音乐业务合并。2018年腾讯音乐成功登陆纽交所,彼时太盟投资的持股比例为9.8%,仅次于腾讯,太盟投资押宝成功。2020年,其已经消失在腾讯音乐的股东之列。太盟投资在招股书中表示:腾讯音乐的初始投资成本为137百万美元,最终实现了2607百万美元的总退出收益。

  2021年万达商管IPO前夕,太盟投资联合腾讯、阿里合计投资13亿美元(约合人民币83亿元)。同年,奈雪的茶上市前,太盟投资又领投了其C轮1亿多美元(约合人民币6亿元)的融资。除此之外,太盟还投资了万达商管、优然牧业、大数金融和车置宝等。

  如今,太盟投资是亚洲最大的独立另类投资管理集团之一,也是唯一一家总部在亚太区的另类投资公司,另类资产管理具有强韧的资产管理规模及现金流、强大的进入壁垒、更高的费率,被被投资界称为“亚洲小黑石”。截至2021年底,太盟已投资超700亿美元,并且已变现了超400亿美元,

  它的投资涉范围主要包括三块,信贷及市场、私募股权及不动产。就策略部门而言,31%投资于私募债务,36%投资于私市股权,19%投资于不动产及13%投资于流动性策略及公开市场。

  从各个业务板块的增速看,2017年至2021年,信贷与市场、私募股权以及不动产的资产管理规模分别复合年增长30%、22%和20%;整体的复合年增长率则为25%。

  就地域而言,52%投资于大中华区,21%投资于澳大利亚及新西兰,10%投资于北亚,4%投资于印度,3%投资于东南亚,其馀11%投资于其他地区。

  值得一提的是,成立至今太盟三块业务均实现了超20%的总回报率,净回报率(扣除管理费及基金分派收益的总回报率)则持续高于15%。其中,信贷与市场、私募股权以及不动产的毛内部收益率分别约为20%、26%以及25%。

  资产规模方面,公司的资产管理规模约为500亿美元,在近300家机构基金投资者的支持下,公司的资产管理规模在过去十年中增长了约六倍。

  资产管理规模越大,固定收入的管理费就越多,收入也就越多。同时,也间接反映了私募基金的融资能力。

  2019年-2021年,太盟投资收入分别约为美元4.36亿元、6.38亿元、7.37亿元,年复合增长率为30.02%,其中基金管理费占比最高;净利润分别约为美元1.77亿元、2.62亿元、3.05亿元,年复合增长率为31.29%;净利率分别约为40.52%、41.11%、41.31%,年复合增长率为0.98%。

  员工福利是太盟投资最大的开支,2021年,公司员工福利及开支3.59亿美元(约合人民币23亿元),占总开支的87.82%。

  招股书显示,目前,太盟投资在全球12个主要办事处,雇佣近600名员工,其中有293名投资专业人员,以此员工福利/员工人数简单计算,2021年人均收入高达59.8万美元,折合人民币约为380万元。

  近年来,港股成为私募上市规范运作的“试验田”。2018年瑞威资管成为内地PE机构赴香港上市的第一股,随后华兴资本也登录港交所,尽管股价和市值表现波动较大,但是私募上市的核心追求并不是市值财富,上市即给私募机构提供了有效的退出渠道,同时私募机构还可以通过上市募集长期资本不断做大规模,或许可以期待,借助资本市场力量,单伟建可以将太盟投资做成下一个黑石集团、KKR、橡树…返回搜狐,查看更多

Copyright@2016 im官网 版权所有

云ICP备68476541号-1  技术支持:iWing

XML地图|Copyright © 2008 im官网 Inc. All Rights Reserved. 云ICP备68476541号-1 技术支持:iWing|网站地图