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一)投资的重要原则第一第二第三

发布时间: 2022-09-04 14:19:41 来源:im体育 作者:im登录

  从这期文章开始会做一个小系列,去客观分析这次2020年的经济,到底是不是因为疫情影响?美国总统唐纳德-特朗普也表示,近11年以来美国“可能”首次陷入衰退,那到底意味着什么?是不是因不可抗拒性导致的?还是在经济上出现了什么问题?

  最近巴菲特的段子被大家都已经玩坏了,网友们还替他开启了段子接龙:3月8日,巴菲特:我活了89岁,只见过一次美股熔断。3月9日,巴菲特:我活了89岁,只见过两次美股熔断。3月12日,巴菲特:我活了89岁,只见过三次美股熔断。3月16日,巴菲特:我活了89岁,只见过四次美股熔断,我太年轻了……3月18日……有网友说:“巴菲特说一辈子就看见五次熔断,我10天就实现了四次!”

  想必大家应该看到过关于股神巴菲特损金额吧,他的股票投资组合,巴菲特投资组合的价值缩水了700多亿美元,也在30%以上。是不是感觉股神已经不行了,老了,已经也看不清楚股市了?这个告诉大家,股票的价值虽然能算出来,但是谁可以预测市场的情绪?股票市场就是三种人构成,卖方,买方和持有方,你不可能去预测到哪一边的情绪会影响另一边人的情绪,以至于短期的巨大影响,巴菲特早已在反复震荡的股市中领悟道理,而且他自己也有充足的现金储备和源源不断的现金流,在2017年以来,手上现金储备已经达到1280亿美元,也就是9000多亿的人民币,拿在手上去准备抄底。这是疫情没有出现的时候,已经看不到他眼中的价值存在,很多人都会去嘲笑巴菲特,明明就是牛市,为啥不买股票?而是持有现金和债卷啊?还记那场次贷危机吗?2008年多少人失业?雷曼兄弟倒下,两房(房利美和房地美)被政府注资接管,那巴菲特分别为高盛集团和通用电气投资了50亿和30亿美元全部都是购买优先股(优先股就如果公司出现破产清算,先将钱还给优先股的股东们),后来都已极高的利润赚回,巴菲特有一句名言:他人恐惧时我贪婪,而如今现金流在手的他会怎么做不得而知。

  再来回顾历史,就在2019年(具体时间有兴趣的,时间可以自己查一下)美联储通过隔夜回购紧急向美国商业银行提供了550亿美元的资金。次日,美国商业银行并没有按照协议,回购抵押资产,然后对老大哥(美联储)说;大哥,好像有点不够,你再加点。接着老大哥又再次追加注入650亿美元(本次兑现了隔夜回购)。紧接着美国商业银行还发现不够,又对老大哥说:大哥还是差点,再加点。大哥有点不耐烦的说:再加100亿美元够了吧?750亿美元,美国商业银行说:这要持续呀,断了我们就没了呀,大哥说:行行行。随即通过美联储向商业银行释放流动性的隔夜回购协议达750亿美元。纽约联储计划隔夜回购操作持续到10月10日,届时累计向市场释放流动性总规模达1.4万亿美元。与之对比08年的金融危机为了救市,也就释放了7000亿美元的流动性。下面是解释为什么这样做的图解。

  什么地方需要流动性呢?从供需两端分析,供给端那就是银行机构,银行机构需要流动性来维持借贷的需求,可以用于缓解机构的流动压力。而需求端就是股票市场,如果你在研究美股市场,你可以很容易的发现,他们有着高杠杆,美股融资融券的杠杆率为3.68倍,股票型ETF的杠杆率为3.42倍。这意味着如果股市下跌20%以上,将会面临爆仓风险。另外,对被动性ETF产品来说,将会有下降的风险,还要面临被赎回的压力。近日美联储开始进行回购,就总是感觉市场像个无底洞一样,流动性总是异常的缺乏,基本上都到了供给端银行的手上,而处于需求端的股票市场还存着问题。

  我只从经济的角度去客观分析这次的缘由,不会去分析股票的涨跌,如果对我这个内容有兴趣的,还请进行关注微博(肥兔说财经),下一期的内容将会分析2008年美国股指一直上涨的原因是什么??

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